日本株ファンドの検討 2

さて前回の続きで、いよいよ各ファンドの検討に入りたいと思います。

現在私が開設の手続きに入っている、ないしは開設しようかなと考えている証券会社で取り扱っている、「販売手数料がかからない（ノーロードの）TOPIXに連動する投資信託」を上げると、以下のようになります。

PRU国内株式マーケット･パフォーマー （イーバンク銀行、投信スーパーセンター）　年平均運用実績1年-0.5%、3年13.5%　信託報酬0.6825%　信託財産留保額0.2%

ニッセイTOPIXオープン（ジョインベスト証券、投信スーパーセンター）　年平均運用実績1年0.2%、3年14.0%　信託報酬0.525%、信託財産留保額0.3%

トピックスオープン（イーバンク銀行、楽天証券）　年平均運用実績1年-0.4%、3年13.4%　信託報酬0.651%　信託財産留保額0%

インデックスファンドTSP（マネックス証券）　年平均運用実績1年-0.3%、3年13.5%　信託報酬0.546%　信託財産留保額0%

トピックスインデックスファンド（楽天証券）　年平均運用実績1年-0.3%、3年13.3%　信託報酬0.651%　信託財産留保額0%

富士TOPIXオープン（投信スーパーセンター）　年平均運用実績1年0.1%、3年13.8%　信託報酬0.6825%　信託財産留保額0%

東京海上日本株TOPIXファンド（投信スーパーセンター）　年平均運用実績1年-0.1%、3年13.7%　信託報酬0.63%　信託財産留保額0%

こうして見ると、運用実績と信託報酬を見る限りは「ニッセイTOPIXオープン」が若干映えていることになります（なお信託報酬以外に、管理報酬など隠れコストがかかっている投信は結構存在します。また分配金が多い投信では、その課税コストも問題になります）。

ではニッセイのを用いればいいかというと、そう簡単には問屋が卸しません。これは信託財産留保額が0.3%かかるという問題点を有していて、短期でＥＴＦに乗り換えるとなると、その部分がマイナス要素になります。月数万積みたてるのであれば、ＥＴＦへの乗換えを考慮すると、このファンドは避けるのがセオリーといえそうです。

しかし月0.5万程度という積立額であれば、ＥＴＦへ乗り換えるまでの期間は2年を越えるため、その平均保有期間は1年強と、信託財産留保額の損失を補うものになるともいえなくありません。そのため、ニッセイにしようかどうかとずいぶん悩んだりもしました。

ずいぶん悩んだ末、「ニッセイTOPIXオープン」と「インデックスファンドTSP」を天秤に賭けるところまで持ってきました。

これを選んだ理由は、インデックスファンドの性質というよりはむしろ、ETFへ乗り継ぐ時の手数料の問題です。

前者を取り扱うジョインベスト証券では、現在の価格帯でETFを最小単位購入する場合の手数料が200円となり、後者を取り扱うマネックス証券では、携帯を用いた場合だと大体200円弱で収まります。いずれも最低水準といえるものとなっています。

そして最終判断を下したのですが、結局は「インデックスファンドTSP」を選ぶことにしました。

前述したとおり、厳密にコストや実績を元に計算すると若干不利になるわけですが、最後に肩を押したのは、「この会社でETFへの乗換えを済ませられる」と共に、「セゾンと日本・世界インデックスファンドのほか、月1万円分ポートフォリオの状況に応じて投資信託を購入するため、この証券会社で扱っている別の投信（バンガード社のものなど、心惹かれるものがいくつかありました）を購入することも勘案すると、手間が省ける」というものでした。

総じて見ると、必ずしも賢明ではない判断を下したことに私はなります。

しかし、投信積立の研究では、単なるコストや実績以外にも見るべき要素があるということを、この一件で考えさせられました。そういうことを勘案すると、いい勉強になったとは思います。